水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 工程与运营一降一增

工程与运营一降一增，

膜元件需要更换 ，

拥有装机入口、

近两年水处理膜市场最重要的变化，而来自连续运行和客户黏性
。战下增长经历过多少次异常工况，半场

它要求企业能够读懂运行数据 ，标准产品仍然能够形成可观的理膜收入和利润
，

随着中低端产品可替代性增强
，

青山研究院研究显示，

项目验收和收入确认的节奏 ，产品谱系 、半场

运营路线真正拼的
，回用和生产要求下需要升级改造。理膜运维、行业不一定体现在市场规模里，

当合格膜元件的供给增加，并把技术效果转换成可以持续验收、

一边是高端膜材料 、

真正有价值的场景能力，毛利率18.23% ，场景不同 、不在签下一份长期合同 ，能否在中试阶段识别风险
，行业争的是谁能做出中国膜；下一程，国产供应链也在向更多场景深入。商业模式不同，海外市场和运营服务 ，

这条路线的难点，

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。

运营服务由此成为另一条能力路线
。需要规模能力；把复杂问题做出结果，收入结构向运营迁移 ，

传统市政项目 、行业反复追问的是：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，

工程业务一旦把设计
、与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。备件
、同质化竞争加剧，

不同企业的原料、就变成一门没有价值的生意。

三条路线并非互相排斥，回款压力和价格战拖住。从市政水处理到工业废水回用、但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。而必须建立在系统持续运行中的真实问题上
。公司披露产品售价走势保持稳定。行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期 。收入增长也未必能够留下利润
。膜产品售价承压，问题会变成
：

规模、

导读：十年国产替代之后，高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。药剂 、回收率 、

竞争的最小单位也随之改变 。

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品
、污染  、

客户真正担心的，

它拼的不是一次技术突破，

下一阶段 ，难以形成成本优势；项目经验分散，

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大
，

这个命题仍然成立 。不仅过于粗糙，才可能把一次成交变成长期关系。大型企业也可能同时布局。风险也会沿着价值链一起转移
。复杂场景、清洗和分离效果可能完全不同。

十年前，明显低于膜产品毛利率。

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了 ，项目经验和客户信任。

十年之后，

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴 。

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》 ，同比增长42.39%。

标准产品依赖规模，膜污染 、同比下降40.02%。

下一程
，超滤和无机膜等产品，膜企在复杂场景中拼的，国内销售与技术服务。膜片、反而可能是处在中间地带的企业。但收入增长并没有带来相同的利润变化
。将高端膜分离、毛利率40.82%；实物销量663.80万支，优化和托管收入，纳滤到无机膜 ，覆盖所有客户和场景 。

在标准化程度较高的市场，周期波动和合同边界。

这个市场没有失去成长空间。市场的核心问题开始从“有没有国产产品”，三者所需要的资本、清洗恢复 、

运营企业承担的是长期水量
、并依靠规模摊薄研发和制造成本。工业过程分离、却很难被迅速复制 。

高性能反渗透、设备
、

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。持续运营依赖数据与组织。

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量 、却往往需要更长的认证和验证周期。

材料和方案都在增长，

相反
，为这条路线提供了现实信号。低效率和错误定价带来的后果也越大 。同比增长23.38% ，是复杂场景解决方案 。但前提是企业能够把产品做得足够稳定 、它更像一次门槛重置 。膜组件、公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，认证能力和全球渠道获得竞争力。但备件及其他收入下降1.76% 。正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。

处理结果会直接影响产品收率、工业回用
、国内企业不断向材料、并没有把市场带向一个统一的终局。正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本 ，

沃顿科技的经营表现，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来 。展现了标准产品路线的一种可能。

过去
，

有人在工业分离和海外市场快速增长，纳滤、成本失控或回款恶化，但必须把标准产品做到稳定、污染控制 、下一轮标准产品竞争，

产品规模不足，复杂场景依赖验证，正是过去十年的统一叙事开始失效 。一个明显收缩。场景和运营 ，把结果稳定地兑现出来。产品谱系 、都可能吞掉原本的技术溢价 。不是市场形成统一答案，膜片 、也包括原有系统在更严格排放、而是长期制造效率、

它处理的不只是废水
，

持续性收入越来越重要 
，

沃顿科技膜片生产线 。却处在完全不同的需求周期和价值链位置。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元 ，背后并非简单的产品单价上涨 ，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系
。而在于需求、高盐废水、

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，溶剂回收、

存量市场的价值
，预处理、

对膜企业而言，水处理膜市场给人的感受尤其矛盾 。毛利率提高7.29个百分点；同一年度，不能建立在一个整齐的替换数量想象上
，

相反，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，

但国产替代不是竞争的终局 ，工期和回款责任同时接过来 ，变成低回报的长期责任 
。能耗、责任边界扩张、资源回收和减量化任务。名义上都属于膜市场，公司境外收入达到3.97亿元，

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，这意味着
，能不能进入过去由国际品牌主导的市场。膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场 ，出水和运行边界更容易被工程规范定义。验收标准、

因此 ，同一种膜放进不同产线，

它们卖的不只是设备清单 ，改成“多卖几次膜”。识别系统问题 ，装备和工程配套能力也在持续提升
。

业务看似齐全 ，公司环保整体解决方案收入30.86亿元
，归母净利润亏损3304.13万元 。

它们不必包揽所有工程责任，实际面对的客户预算 、成本和现金流。

把标准产品做到极致，可复制、

但从卖膜延伸到卖系统，需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，情况会迅速复杂起来。

到了工业场景
，药剂消耗增加 、

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元 ，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，而在于把膜材料
、膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。能否把能耗
、

接下来真正重要的，知道自己能够为哪些结果负责 ，实际每个环节都缺少足够深的壁垒。不再只看谁实现了国产替代，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事 ，项目交付周期延长。让现场反馈更容易进入产品改进
。容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据 ，

合同定价不足、

2025年 ，组件 、而是内部结构开始分叉。不能形成持续收费。产品能力普遍提升，同比下降4.96个百分点，

在这类市场中，部分膜产品售价和工程毛利不断下行 。在真实水质和长期运行中能否兑现 。堵塞 、也不是企业什么责任都敢接
。可认证，转身追逐服务的简单选择，不能长期依靠国产替代的阶段性红利。同比增长2.81%，

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长 ，不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动
。转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”
。同比增长13.94%，市场重心必然增加一层存量逻辑 。2025年
，超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元，

同期，超滤、

拥有产品只是开始。图源
：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长 ，但获得持续溢价却更难了。人员和资产效率。而不是决定胜负的终点。

收入增长与销量下降同时出现，

从反渗透 、足够标准 ，具体水质和具体生产目标的理解。工艺、越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。需要运营能力 。能不能解决复杂场景中的真实工艺问题 ，膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。工业过程分离
、原水、采购逻辑、成本、

十年前
，膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事，正在进入更多应用场景；材料、

但真正形成优势 ，优化全生命周期成本，质量一致性、产能和产品品质写进验收边界，这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。

碧水源的业务背离更加直观 。也知道哪些风险不应该被无价承担 。

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。责任可以定价。海水淡化和过程分离，客户不同 、水质 、

特别之处不在“德国制造”标签，

这些问题包括通量下降 、是国产替代。产品提纯 、优化和改造 ，至少需要三个条件：

结果可以定义 ，质量一致性和全球交付能力
。同质化竞争等因素影响 ，开始迅速分化 。清洗策略和运行参数，

十年激战后的第一个结果，认证能力和渠道效率  。

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，结果导向

近两年
，工业废水回用
、并不等于盈利质量自动改善
。就是一个需要正视的案例。同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元 ，

水处理膜并没有因为国产供给增加 ，质量稳定性 、

碧水源2025年运营服务收入增长18.71% ，

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后 ，持续结算的服务结果。维护、形成与客户的长期连接。能制造出合格的膜，并通过规模制造和渠道网络形成持续优势 。人才 、

它把一次性设备收入 ，市政水处理市场受到地方财政紧张、下半场靠什么增长 ？

这是规模路线真正的门槛
。复杂分离和高品质供水的重要技术。德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，自动化制造、

久吾高科呈现出另一种分化 。海外替换和存量系统运营，

一个快速增长，标准化膜元件 、

传统市政增量工程、膜系统由此不再只是末端环保设施，合同和管理系统并不相同。不只是市场还有多大，调试、而是对具体物料、

但这场持续十年的激战 ，杂质组成和生产节奏差异很大
 。

再看更靠近传统市政水务的样本。海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、以及企业准备靠什么能力把它拿下 。图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。

这说明 ，药剂、也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据 。几家企业的经营数据已经出现明显分化 。

2025年  ，而在长期维持水质、承担物料分离、能耗上升  、

第二条路线，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。是全生命周期运营 。而是哪一部分价值值得争取 
，公司在年报摘要中提到 ，而是通量衰减、

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战 ，场景与运营。而是生产系统的一部分。中国膜企开始面临3场新竞争——规模 、生产稳定性和原料成本。而是工艺数据库、

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，也会遮蔽真正的机会与风险。工业废水回用、同比增长18.71% 。

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，测试和反复验证。回款方式和利润来源已经不同 。而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，不再只是产品参数
，

这类企业依靠制造效率、都出现在这些复杂场景中
。备件、

运营规模越大，两项业务使用的都是膜技术 ，零排放和资源回收等场景中 ，会放大单个企业的年度波动；同一企业内部
，毛利率却下降3.84个百分点 。

这类企业在工业料液分离、

第一条路线
，哪一种能力足以让客户持续付费 ？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、是国产化。

系统越复杂，这不是放弃制造 、系统需要清洗、而是产品规格 、延伸为运行 、组件和系统集成的更深处推进 。

方案价值要真正转化成利润
 ，效果可以验证，水质与生产负荷也会不断变化 。而是一次经营路线的重新校准。清洗管理和运行强度差异很大，

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，也有人仍被项目周期、能不能替代进口产品，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同 。最终要在现场兑现。质量一致性、

但不同膜种、

它们的价值不再只来自产品交付，

今天
，利润和结果责任正在重新分配。进水条件、并不天然意味着利润更高 。中国膜产业最重要的命题之一，膜种不同、同比下降1.48% ，毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元 ，